#MGT #ทันหุ้น - บริษัทหลักทรัพย์ โกลเบล็ก จำกัด ระบุถึงทิศทาง บริษัท เมกาเคม (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) หรือ MGT ว่า มีประเด็นสำคัญในการลงทุน หลังจากรายงานกำไรสุทธิไตรมาส 3/23 หดตัว -15.2% QoQ แต่ทรงตัว YoY บริษัทมีรายได้จากการดำเนินงานงวด 3Q/23 เท่ากับ 223.6 ล้านบาท ลดลง -12.4%QoQ ลดลง -17.6%YoY ตามการชะลอตัวของเศรษฐกิจโลก ส่งผลให้ลูกค้าชะลอคำสั่งซื้อ โดยเฉพาะลูกค้าหลักในกลุ่มอุตสาหกรรมรถยนต์ และอุตสาหกรรมก่อสร้าง 

** มาร์จิ้นดีขึ้น

ประกอบกับ บริษัทย่อย เมกาเคม พลัส มีคำสั่งซื้อเอทานอลสำหรับผลิตแอลกอฮอล์ลดลง หลังสถานการณ์โควิดที่คลี่คลาย ด้านอัตรากำไรขั้นต้นทำได้ที่ระดับ 33.0% ดีขึ้นจาก 29.3% ในไตรมาสก่อน และ 24.2% ใน 3Q/22 เนื่องจากสินค้าเอทานอลที่มี Margin ต่ำ มีสัดส่วนลดลง ประกอบกับการบริหารต้นทุนสารเคมีได้มีประสิทธิภาพขึ้น 

ด้าน เปอร์เซ็นต์ SG&A/Sales อยู่ที่ 21.3% แย่ลงจาก 17.7% ในไตรมาสก่อน และ 16.2% ใน 3Q/22 เนื่องจากมีการบันทึกค่าใช้จ่ายในการทำ Due Diligence ส่งผลให้ บริษัทมีกำไรสุทธิ  3Q/23 เท่ากับ 19.7 ล้านบาท หดตัว -15.2%QoQ แต่ทรงตัว YoY ทั้งนี้กำไรสุทธิ 9M/23 เท่ากับ 66.8 ล้านบาท ลดลง -11.5%YoY คิดเป็น 72.5% ของประมาณการทั้งปี

ทั้งนี้คาดผลประกอบการยังเติบโต จากคำสั่งซื้อที่ทยอยฟื้นตัว คาดผลประกอบการช่วงที่เหลือของปี 23 และปี 24 ยังเติบโตได้ดี จากคำสั่งซื้อที่ทยอยฟื้นตัวดีขึ้น จากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของภาครัฐ ประกอบกับล่าสุดได้เข้าลงทุนในธุรกิจสตาร์ทอัพในประเทศ สิงคโปร์ JIOS AEROGEL HOLDINGS PTE. LTD. ผู้ผลิตและจำหน่ายฉนวนกันความร้อนแบตเตอรีรถยนต์อีวี (ถือไม่ต่ำกว่า 5%) และธุรกิจไบโอเทคโนโลยี ในประเทศเกาหลี ABio Materials Co., Ltd. ซึ่งเป็นผู้ผลิตสเต็มเซลล์ (ถือหุ้นราว 8-9%) เพื่อทำธุรกิจความงามในอนาคต 

** กำไรพุ่ง 

อย่างไรก็ตามคาด 4Q/23 มีกำไรสุทธิราว 26.0 เพิ่มขึ้น +32.0%QoQ และฟื้นตัวจากฐานต่ำ 1,268%YoY เราคงประมาณการกำไรสุทธิปี 23-24 ที่ระดับ 92.6 ล้านบาท และ 106.4 ล้านบาท เติบโต +23.2%YoY และ +15.3%YoY ตามลำดับ

ฝ่ายวิจัยประเมินราคาเหมาะสมอิงค่าเฉลี่ย PER เฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปี ที่ 14 เท่า ได้ราคาเหมาสมปี 24 เท่ากับ 3.80 บาท ยังมี Upside จากราคาปัจจุบัน คงคำแนะนำ “ซื้อ”

รู้ทันเกม รู้ก่อนใคร ติดตาม "ทันหุ้น" ได้ทุกช่องทางเหล่านี้

YOUTUBE คลิก https://www.youtube.com/c/ThunhoonOfficial

FACEBOOK คลิก https://www.facebook.com/Thunhoonofficial/

Tiktok คลิก https://www.tiktok.com/@thunhoon_

TELEGRAM คลิก https://t.me/thunhoon_news

X คลิก https://twitter.com/thunhoon1

Instagram คลิก https://instagram.com/thunhoon.news?igshid=YTY2NzY3YTc=