#PLUS #ทันหุ้น-บล.หยวนต้า (ประเทศไทย)  ได้ปรับลดประมาณการกำไรปกติปี 2566-2567 ของบริษัท โรแยล พลัส จำกัด (มหาชน) หรือ PLUS ลง 20.4% และ 12.6% ตามลำดับ เพื่อสะท้อนถึงผลดำเนินงานในครึ่งหลังปี 2566 ที่ต่ำกว่าประมาณการเดิม รวมถึงความเสี่ยงจากลูกค้าจีนที่อาจฟื้นตัวช้ากว่าคาด โดยภายใต้ประมาณการใหม่ คาด PLUS จะมีกำไรปกติปี 2566 ราว 155 ล้านบาท ลดลง 20.8% ก่อนที่จะเริ่มกลับมาโต 39.6% ในปี 2567 หนุนจากยอดคำสั่งซื้อสินค้าเดิม (น้ำนมมะพร้าว) ในสหรัฐ และสินค้าใหม่ กลุ่มน้ำผลไม้ผสมวุ้นมะพร้าว หรือ MABU Cocoในยุโรป ที่คาดเติบโตเด่น เนื่องจากความนิยมในปัจจุบันที่สูงขึ้น 

ประกอบกับบริษัทยังมีแผนขยายช่องทางจัดจำหน่ายใน Wallmart เป็น 4,000 สาขา จากปัจจุบันที่มี 3,500 สาขา และนำสินค้าไปจัดแสดงในต่างประเทศอย่างต่อเนื่อง ขณะที่ GPM คาดสูงขึ้นเป็น 29.6% จากอัตราการใช้กำลังการผลิตที่สูงขึ้น ส่งผลให้ต้นทุนต่อหน่วยลดลง 

ฝ่ายวิจัยหยวนต้า คาดว่ากำไรปกติงวดไตรมาส 4/66 ของ PLUS จะอยู่ที่ 34 ล้านบาท ลดลง 40% จากไตรมาสก่อน เนื่องจากเป็นช่วงโลว์ซีซั่นของธุรกิจส่งออก ประกอบกับเป็นช่วงฤดูหนาวของสหรัฐและยุโรป ส่งผลให้ยอดขายสินค้ากลุ่มเครื่องดื่มเบาบางลงในช่วงท้ายปี แต่หากเทียบกับช่วงเดียวกันปีก่อน กำไรเพิ่มขึ้น 22.5% จากการเริ่มรับรู้รายได้จากสินค้าใหม่ MABU Coco ขณะที่อัตรากำไรขั้นต้น คาดอยู่ที่ 30.0% ลดลงจาก 31.3% ในไตรมาส 3/66 

โดยประมาณการกำไรปกติทั้งปี 2566 จะอยู่ที่ 155 ล้านบาท ต่ำกว่าที่คาดไว้ก่อนหน้าที่ 194 ล้านบาท และคาดว่าบริษัทจะจ่ายเงินปันผลที่ 0.10 บาทต่อหุ้น อิง Dividend payout Ratio ที่ 40.0% หรือคิดเป็น Div.Yield ที่ 1.5%

นอกจากนี้ได้ประเมินแนวโน้มกำไรปกติงวดไตรมาส 1/67 ของ PLUS จะกลับมาเติบโต จากการผ่านพ้นช่วงโลว์ซีซั่น ประกอบกับยอดขายในสหรัฐที่กลับเข้าสู่ระดับปกติ และการรับรู้รายได้จากการนำสินค้า  MABU Coco เข้าไปจำหน่ายในยุโปร อินเดีย ตะวันออกกลาง จีน และอาเซียน ซึ่งปัจจุบันเริ่มได้รับความนิยมสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง 

กลยุทธ์การลงทุน จากการปรับประมาณการลง ส่งผลให้ได้ราคาพื้นฐานใหม่ ณ สิ้นปี 2567 อยู่ที่ 7.30 บาท ซึ่งราคาหุ้นในปัจจุบันซื้อขายบนพี/อี เรโช ปี 2567 ที่ 20.0 เท่า และมี upside เหลือเพียง 13.2% จึงยังคงแนะนำเก็งกำไร 

รู้ทันเกม รู้ก่อนใคร ติดตาม "ทันหุ้น" ที่นี่

FACEBOOK คลิก https://www.facebook.com/Thunhoonofficial/

YOUTUBE คลิก https://www.youtube.com/channel/UCYizTVGMealUUalT6VdUdNA

Tiktok คลิก https://www.tiktok.com/@thunhoon_

LINE@ คลิก https://lin.ee/uFms4n5

TELEGRAM คลิก https://t.me/thunhoon_news

Twitter คลิก https://twitter.com/thunhoon1