#ทันหุ้น-บล.เอเซีย พลัส หรือ ASPS ส่องหุ้น SC คาดกำไร Q4/66 เด่น สู่ปันผล 2H66 ที่ 5.2% แผนปี 2567 ภายใต้ความระมัดระวัง ตั้งเป้ายอดขาย 2.8 หมื่นล้านบาท ใกล้เคียงปีก่อน ภายใต้เปิด 17 โครงการใหม่ มีทั้งแนวราบและคอนโดฯ เจาะกลุ่มบนเป็นหลัก รายได้ปีนี้คาด 2.65 หมื่นล้านบาท และตั้งเป้ารายได้ 5 ปีข้างหน้ารวมกว่า 1.5 แสนล้านบาท จาก ENGINE 1 อสังหาฯ เพื่อขาย และ ENGINE 2 กลุ่มออฟฟิศ โรงแรม และคลังสินค้า ฯลฯ หวังมีสัดส่วนกำไร (EBITDA) จาก ENGINE 2 มากกว่า 25%

คงประมาณการเดิม เนื่องจากเป้าบริษัทไม่ต่างจากสมมติฐานฝ่ายวิจัยอย่างมีนัยฯ จึงคาดกำไรปี 2567 ประคองตัวจากปีก่อนที่ 2.52 พันล้านบาท ทั้งนี้จากทิศทางกำไรปกติ Q4/66 ที่จะโดดเด่น 983 ล้านบาท (+95% QOQ,+0.7% YOY) นำไปสู่ปันผล 2H66 หุ้นละ 0.17 บาท หรือจูงใจถึง 5.2% คาดเป็นแรงขับเคลื่อนต่อราคาหุ้น จึงแนะนำ OUTPERFORM มูลค่าพื้นฐานปี 2567 ที่ 4.80 บาท 

ด้าน บล.กสิกรไทย มอง SC มุ่งเน้นที่ความยั่งยืนระยะยาว โดยมีการเติบโตที่ต่ำในระยะสั้น SC ตั้งเป้ายอดขายปี 2567 ทรงตัวที่ 2.8 หมื่นลบ. นอกเหนือจากการแข่งขันที่สูงแล้ว ยังมีการจัดสรรทรัพยากรเพื่อมุ่งเน้นธุรกิจที่มีรายได้ประจำเพื่อสร้างการเติบโตอย่างยั่งยืนในระยะยาว 

ธุรกิจโรงแรมและธุรกิจคลังสินค้าที่สำคัญมากขึ้นจะเป็นเป้าหมายหลักของ SC ในปี 2567-71 โดยตั้งเป้าที่จะเพิ่มสัดส่วน EBITDA จากธุรกิจที่มีรายได้ประจำเป็น 26% ในปี 2571 จาก 16% ในปี 2567 แม้ว่าฝ่ายวิจัยปรับลด TP ปี 2567 ลงเป็น 4.15 บาทจาก 4.90 บาท หลังการปรับประมาณการกำไร แต่ยังคงคำแนะนำ “ซื้อ” สำหรับ SC 

โดยการซื้อขายด้วย PER ปี 2566 เพียง 5.3 เท่า ด้วย DY สูงกว่า 7.8% และอาจมี upside ต่อกำไรจาก JV นั้นสนับสนุนคำแนะนำของฝ่ายวิจัย

ฟาก บล.ฟินันเซีย ไซรัส คาดกําไร Q4/66 หุ้น SC แกร่ง ปี 2567 เน้นรักษาฐาน แผนธุรกิจปี 2567 เชิงระมัดระวัง ตั้งเป้า Presales ทรงตัว y-y ที่ 2.8 หมื่นลบ. ผ่านการเปิดตัว 3 หมื่นลบ. (-18% y-y) พร้อมเน้นการขายสต็อกที่มีกว่า 9.1 หมื่นลบ. 

แนวโน้มกําไรปกติ Q4/66 ที่ 1 พันลบ. +100% q-q, +3% y-y ดีกว่าเคยคาด คงคาดกําไรปี 2567 ทรงตัวสูง y-y ยังแนะนําซื้อ และราคาเหมาะสม 4.40 บาท โดยคาดปันผล 2H66 Yield 5.2%

ขณะที่ บล.เคจีไอ มอง SC การพัฒนาต่อเนื่องในปี 2567-2571 โดยอัตราการเติบโตด้านพรีเซล (ยอดจอง) และรายได้ปี 2566 ของ SC ได้แรงหนุนมาจากธุรกิจโครงการคอนโดมิเนียมแข็งแกร่ง นอกจากนั้นเป้าปี 2567 มีความเป็นไปได้ท่ามกลางสภาพแวดล้อมการดำเนินงานปัจจุบันที่ชะลอตัวในอนาคตก่อนสิ้นปี 2571 

โดย SC ตั้งเป้ารายได้และกำไรเติบโต 10%/5% ด้วย 5-year CAGR (2567-2571) และจะเป็นบริษัทพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ครบวงจร ด้วยธุรกิจที่สร้างรายได้ประจำคิดเป็ น 26% ของ EBITDA ขณะที่ ประมาณการของตลาด (Bloomberg consensus) คาดกำไรปี 2566 ชะลอตวัเล็กน้อย จากนั้นจะเติบโตเป็นเลขหลักเดียวในปี 2567 

ทั้งนี้ แนะนำของตลาดโดยรวม คือ ซื้อ 6 ราย ถือ 1 ราย และไม่มีคำแนะนำให้ขาย

รู้ทันเกม รู้ก่อนใคร ติดตาม "ทันหุ้น" ที่นี่

FACEBOOK คลิก https://www.facebook.com/Thunhoonofficial/

YOUTUBE คลิก https://www.youtube.com/channel/UCYizTVGMealUUalT6VdUdNA

Tiktok คลิก https://www.tiktok.com/@thunhoon_

LINE@ คลิก https://lin.ee/uFms4n5

TELEGRAM คลิก https://t.me/thunhoon_news

Twitter คลิก https://twitter.com/thunhoon1