เคาะ BH

#ทันหุ้น - BH รายงานงบ 4Q/66 มีกำไรสุทธิที่ 1,721 ล้านบาท ใกล้เคียงกับที่ตลาดคาดการณ์ โดยปรับตัวขึ้นได้ดี เมื่อเทียบกับช่วง 4Q/65 ที่ 1,546 (+11.3%YoY) โดยมาจากรายได้จากกิจการโรงพยาบาลที่เพิ่มขึ้นมาอยูที่ 6,497 ล้านบาท ขยายตัวได้ 8.9%YoY ทั้งนี้รายได้ที่ปรับตัวเพิ่มขึ้นมาจากจำนวนผู้ป่วยที่เพิ่มขึ้นทั้งจากชาวต่างชาติและคนไทย ทำให้ 4Q/66 สัดส่วนผู้ป่วยต่างชาติต่อผู้ป่วยไทย อยู่ที่ 68:32 ซึ่งกลับมาใกล้เคียงระดับก่อนการเกิดโควิด-19 ช่วง 4Q/65 ที่ 67:33 EBITDA Margin อยู่ที่ 36.1% เพิ่มขึ้นจากช่วงเดียวกันปีก่อนที่ 35.6% ส่งผลให้ทั้งปี 66 บริษัทรายงานกำไรสุทธิที่ 7,006 ล้านบาท ขยายตัว 41.9%YoY โดยรายได้จากกิจการโรงพยาบาลอยู่ที่ 25,296 ล้านบาท ขยายตัว 22.5%YoY โดยมีรายได้ของผู้ป่วยต่างชาติเพิ่มขึ้น 28.9%และผู้ป่วยชาวไทยเพิ่มขึ้น 11.4% ขณะที่ EBITDA Margin อยู่ที่ 37.5เพิ่มขึ้นจากปีก่อนที่ระดับ 34.1%

BH ประกาศจ่ายปันผล 3.15บาทต่อหุ้น ขึ้น XD วันที่ 13มี.ค. 2567 คิดเป็น Div. Yield 1.3%

ด้านแนวโน้มปี 67มองภาพรายได้ยังคงมีโอกาสเติบโตได้ดี YoY Bloomberg ประเมินกำไรสุทธิขยายตัว 9% ที่ 7.35 พันล้านบาท โดยหลักยังมองตัวเลขของผู้ป่วยต่างชาติเพิ่มขึ้นเป็นสำคัญ รวมถึงได้แรงหนุนจำนวนนักท่องเที่ยวต่างชาติที่ฟื้นตัวได้ดีตั้งแต่ช่วงต้นปี ส่วนในช่วงระยะสั้น 1Q/67 อาจเห็นจำนวนผู้ป่วยตะวันออกกลางชะลอตัวลงตามช่วงรอมฎอนที่ในปีนี้จะอยู่ในเดือนมี.ค. เป็นส่วนใหญ่ ขณะที่ราคาปัจจุบัน มี Upside จากประมาณการราคาเป้าหมายจาก Bloomberg ที่ 280 บาท ราว 17.6%

แนะนำ “เคาะ” ครับ ทางด้านปัจจัยเทคนิค ปรับตัวลงแรงในลักษณะ Sell on Fact (ผลประกอบการ) ระยะสั้นกรอบแนวรับ 232-230 และ Gap แนวรับเดิม 227 เป็นจุดพิจารณา ปริมาณการซื้อขายไม่เพิ่มขึ้น การปรับตัวทดสอบแนวรับตามลำดับ แนวโน้มเป็นการปรับตัวหรือพักตัวเพื่อขึ้น เน้นยืนเหนือ 227 ได้เท่านั้น แนวต้าน SMA 5 วัน ที่ตัด 13 วันลงมา 241 ผ่านยืนมั่นคงแนวโน้มกลับตัวขึ้นแกว่งตัวในกรอบเดิม

คำแนะนำของ ASL

กรณี “มีหุ้น” ถือหรือซื้อเล่นรอบ ลุ้นทดสอบแนวต้าน 241/247-249

กรณี “ไม่มีหุ้น” ซื้อระยะสั้นเน้นยืนแนวรับ 232-230/227 ไม่ควรต่ำกว่า