#CPF #ทันหุ้น - CPF ขาดทุนจากธุรกิจหลัก 2.8 พันล้านบาทใน 4Q23 แต่ยังดีกว่าใน 3Q23 ซึ่งขาดทุนจากธุรกิจหลัก 3.7พันล้านบาท 

CPF ไตรมาส 4 แม้คาดทุน แต่ฟื้นจากไตรมาส 3 ปี 2566 เนื่องจากราคาสัตว์ฟื้นตัวขึ้น Q0Q โดยเฉพาะไก่ ซึ่งราคาค่าเฉลี่ยเพิ่มขึ้นเป็น 37.90 บาท/กก. จาก 36.60 บาท/กก. ใน 3Q23 ในขณะที่ราคาหมูค่อนข้างทรงตัวอยู่ที่ 62.30 บาท/กก. ใน 4023 จาก 62.70 บาท/กก. ใน 3023 ทั้งนี้ ยอดขายหมู และ ไก่คิดเป็นสัดส่วนอย่างละ 40% ของรายได้รวม โดยที่เหลืออีก20% มาจากยอดขายกุ้ง

บล.กรุงศรี มองว่า แนวโน้มปี 2024 น่าจะดีขึ้นเพราะราคาสัตว์สูงขึ้น บล.กรุงศรี คาดว่าราคาสัตว์จะดีขึ้น yoy ในปี 2024 เพราะพบว่าราคาสัตว์กำลังมีแนวโน้มฟื้นตัวดีขึ้น โดยเฉพาะหมู จากการที่รัฐบาลไทยใช้มาตรการปราบหมูเถื่อนซึ่งช่วยจำกัดอุปทาน และหนุนให้ราคาสูงขึ้น ซึ่งจะทำให้อัตรากำไรของ CPF ดีขึ้น

ตามไปด้วย

ราคาเป้าหมายตาม IAA consensus อยู่ที่ 21.86 บาท โดยมีนักวิเคราะห์ 7 ราย แนะนำซื้อ และอีก 4 รายแนะนำถือ โดยคาดว่ากำไรของ CPF ในปี 2024 จะอยู่ที่ 7 พันล้านบาท

ส่วนทางด้าน บล.เคจีไอ เผยว่า ยอดขายลดลง 7% YoY เหลือ 1.473 แสนล้านบาท เพราะยอดขายของ CPF ในธุรกิจปศุสัตว์และสัตว์น้ำลดลง โดยเฉพาะในประเทศไทย (-9%) และเวียดนาม (-5%) ในขณะเดียวกัน ยอดขายเพิ่มขึ้นเล็กน้อย 2% Q0Q จากยอดขายที่เพิ่มขึ้นของธุรกิจปสุสัตว์ในประเทศจีน และประเทศอื่น ๆ อย่างไรก็ตาม ผลการดำเนินงานใน 4Q66 ยังคงอ่อนแอและมีผลขาดทุนเพราะ GPM อ่อนแออยู่ที่ 9.2% (-1.8ppls YoY, -1.6ppts Qo0) เพราะราคาเนื้อสัตว์ตกต่ำในประเทศไทย และราคากุ้งอ่อนแอในหลายประเทศ ในขณะเดียวกัน สัดส่วน SG&A ต่อยอดขายเพิ่มขึ้นทั้ง YoY และ Q0Q เป็น 10.3%

CPF บันทึกผลขาดทุนจากสินทรัพย์ชีวภาพ 1.2 พันล้านบาท (สูงกว่าที่ บล.เคจีไอ คาดไว้ที่ 500 ล้านบาท) เพราะราคาหมูในประเทศไทยและเวียดนามลดลง ในขณะที่ค่าใช้จ่ยดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นอีก 8* เป็น 6.9 พันล้านบาท อย่างไรก็ตาม ส่วนแบ่งกำไรจาก JVs และบริษัทร่วมออกมาแข็งแกร่งที่ 6.0 พันล้านบาท (+134% YoY และพุ่งสูงขึ้นถึงกว่า 10 เท่า Q00) เพราะส่วนแบ่งกำไรจากธุรกิจการเกษตรเพิ่มขึ้นถึง 201% YoY เป็น 3.8 พันล้านบาท และพลิกฟื้นจากที่ขาดทุน 1.1 พันล้านบาทใน 3Q66 ในขณะ ะที่ส่วนแบ่งกำไรจากธุรกิจค้าปลีกก็แข็งแกร่งที่ 2.2 พันล้านบาท (+68% YoY, +31% Q00)

บล.เคจีไอ ยังคงคำแนะนำถือ CPF และประเมินราคาเป้าหมาย S0TP ปี 2567 ที่ 19.60 บาท (จากธุรกิจก้าปลีก17.90 บาท และธุรกิจการเกษตร 2.00 บาท) 

รู้ทันเกม รู้ก่อนใคร ติดตาม "ทันหุ้น" ที่นี่

FACEBOOK คลิก https://www.facebook.com/Thunhoonofficial/

YOUTUBE คลิก https://www.youtube.com/channel/UCYizTVGMealUUalT6VdUdNA

Tiktok คลิก https://www.tiktok.com/@thunhoon_

LINE@ คลิก https://lin.ee/uFms4n5

TELEGRAM คลิก https://t.me/thunhoon_news

Twitter คลิก https://twitter.com/thunhoon1