#ทันหุ้น - บล.บัวหลวง ส่องหุ้น COM7 จากงาน Opportunity Day วานนี้ (28 ก.พ.67) แบ่งมุมมองการวิเคราะห์ออกเป็น 4 ประเด็นสำคัญ 1) อุปสงค์ที่อ่อนแอ และการจัดโปรโมชั่นหนักกดดัน GM ใน Q4/66 และปี 2566 โดยในปี 2566 จะเห็นว่ารายได้ COM7 ยังเติบโต 11% สวนทางกับตลาด Smartphone ที่ลดลง 13% แต่แลกมาด้วย GM นอกจากนี้ ยังมีต้นทุนการเงินและค่าเช่าที่สูงขึ้นกดดันอีกทางด้วย ภาพรวมกำไรปี 2566 ลดลง 6%

2) มีความหวังต่อการฟื้นตัวในปี 2567 โดยตั้งเป้าหมายรายได้เติบโต 10% และ GM มากกว่า Q4/66 (ที่ 11.6%) จากแนวโน้มการจัดโปรฯ ที่น้อยลง และการขยายสาขา 150 สาขา รวมทั้งจะลดสต๊อกลง 10-15% ขณะที่ U-Fund คาดจะดีขึ้นหลังบันทึก Provision ก้อนใหญ่ไปแล้ว และแบรนด์ใหม่ขาดทุนลดลง ส่วนธุรกิจขายรถ EV มองว่าจะไม่ขาดทุน

3) ฝ่ายวิจัยปรับลดกำไรปี 2024-26 ลง 5% 8% และ 7% ตามลำดับ เพื่อสะท้อน Margin และอุปสงค์ที่อ่อนแอ (แม้จะมอง Q4/66 เป็นจุดต่ำสุด แต่ความคาดหวังลดลงจากประมาณการเดิม)

4) ยังไม่มีปัจจัยหนุนที่แกร่งพอในระยะสั้น แม้แต่ Easy E-Receipt ที่เพิ่มเข้ามา ก็อาจจะไม่ได้กลบผลกระทบของอุปสงค์โดยรวมที่อ่อนแอ และการแข่งขันที่สูงขึ้นได้ 

ด้านปัจจัยพื้นฐาน ฝ่ายวิจัยปรับลดราคาเป้าหมายลงเป็น 19 บาท (เดิม 22 บาท) ยังแนะนำรอก่อน เพราะ Risk/Rewards ตอนนี้ยังไม่ค่อยดึงดูด

รู้ทันเกม รู้ก่อนใคร ติดตาม "ทันหุ้น" ที่นี่

FACEBOOK คลิก https://www.facebook.com/Thunhoonofficial/

YOUTUBE คลิก https://www.youtube.com/channel/UCYizTVGMealUUalT6VdUdNA

Tiktok คลิก https://www.tiktok.com/@thunhoon_

LINE@ คลิก https://lin.ee/uFms4n5

TELEGRAM คลิก https://t.me/thunhoon_news

Twitter คลิก https://twitter.com/thunhoon1