#บล.กรุงศรี #ทันหุ้น - KTB ตั้งสำรองน้อยกว่าคาด โบรกแนะ "ถือ" เป้า 16.40 บ.

กำไรสุทธิของ KTB ใน 1Q24 อยู่ที่ 1.108 หมึ่นล้านบาท (+10% yoy, +81% coq) สูงกว่าประมาณการ 9% และ สูงกว่า concensus 6% เพราะตั้งสำรองน้อยกว่าทีคาดไว้ โดยกำไรทีเพิมขึ้น yoy เป็นเพราะการเพิ่มขึ้นของสินเขือ, NIM และ Non-NIl ส่วนสาเหตุสำคัญทำให้กำไรเพิมขึ้นอย่างมาก 90q คือตั้งสำรองลดลง39% qoq และ สัดส่วน C/I ลดลง ทั้งนี้ สินเชื่อขยายตัว 1.4% yoy และ 1.6% qoq จากสิ้นเชื่อภาครัฐและรัฐวิสาหกิจ ในขณะที่สินเชื่อรายย่อยุลดูลง จากการเข้มงวดของสินเชื่อมากขึ้น ในขณะทีเดียวกัน NIM อยู่ที่ 3.31% เพิ่มขึ้นจาก 3.0% yoy แต่ลดูลง 3.41% ตุO9 เพราะต้นทุนทางการเงินสูงขึ้น ส่วนรายได้ค่าธรรมเนียมสุทธิเพิ่มขึ้น 9% yoy และ 3% 909 เพราะค่าธรรมเนียม bancassurance และบัตรเครดิต สัดส่วน C/ ยังสูงกว่าคาดที 43.6% จากการลงทุนทางด้าน IT อย่างต่อเนื่อง ในขณะที่สัดส่วน NPL ที่ 3.14% เพิ่มขึ้น909 จาก 3,08% แต่ลดลงจาก3.22% yoy ดังนัน สัดส่วน Coverage ratio ยังคงแข็งแกร่งอยู่ที่ 181.9%

คุณภาพสินทรัพย์ยังคงเป็นประเด็นหลักที่น่เป็นห่วงถึงแม้จะคลายกังวลลงไปได้บ้างในประเด็นการตั้งสำรองเพิ่มสำหรับกรณีสินเชื่อธุรกิจขนาดใหญ่กลุ่มรับเหมา แต่บล.กรุงศรีมองว่ายังคงมีความไม่แน่นอนทีอาจจะกระทบกับคุณภาพสินทรัพย์ของธนาคาร เพราะสินเชื่อรายย่อยมีสัดส่วนเกือบครึ่งของพอร์ตดังนั้น ถึงแม้ว่าผลประกอบการใน 1Q24 จะคิดเป็น 33% ของประมาณการกำไรเต็มปีแต่ยังคงประมาณการกำไรปี 2024F เอาไว้เท่าเดิม

บล.กรุงศรี คงคำแนะนำถือ และ ประเมินราคาเป้าหมายที่ 16.40 บาท

รู้ทันเกม รู้ก่อนใคร ติดตาม "ทันหุ้น" ที่นี่

FACEBOOK คลิก https://www.facebook.com/Thunhoonofficial/

YOUTUBE คลิก https://www.youtube.com/channel/UCYizTVGMealUUalT6VdUdNA

Tiktok คลิก https://www.tiktok.com/@thunhoon_

LINE@ คลิก https://lin.ee/uFms4n5

TELEGRAM คลิก https://t.me/thunhoon_news

Twitter คลิก https://twitter.com/thunhoon1