#บล.กสิกร #ทันหุ้น - โบรกคาดธีม China Plus หนุนธุรกิจให้เช่าของ FPT 

กำไรไตรมาส 2QFY67 ลดลง 50% ทั้ง YoY และ Qo0 FPT รายงานกำไรไตรมาส 2QFY67 ที่ 159 ลบ. ลดลง 50% ทั้ง YoY และ Q0Q แม้ FPT จะสามารถเพิ่มรายได้ได้ 5% YoY และ 22% Q0Q โดยได้รับแรงหนุนหลักจากการเติบโตของธุรกิจให้เช่าด้านอุตสาหกรรม(IE) และธุรกิจที่อยู่อาศัย แต่ GPM ที่หดตัวลงอย่างมากถึง 5.8ppt YoY และ 2.5ppt QoQ เนื่องจากการแข่งขันในตลาดที่อยู่อาศัยที่มาพร้อมกับการปรับต้นทุนย้อนหลังในเชิง YoY

และการหยุดดำเนินการของ Mayfair Marriott Executive Apartment ในเชิง Q0Q ส่งผลกระทบเชิงลบต่อการเติบโตของกำไรไตรมาส 20FY67 ทั้งนี้กำไรพิเศษจากการขายที่ดินและการลงทุนลดลงเหลือ 71 ล้านบาท ในไตรมาส 2/2567 จาก 79 ลบ. ในไตรมาส 2/2566 และ217 ลบ. ในไตรมาส 10FY67

บล.กสิกร คาดแนวโน้มที่ดีขึ้น จากแนวโน้มเชิงบวกของธุรกิจการท่องเที่ยว การใช้จ่ายภาครัฐที่เริ่มดีขึ้น และความต้องการเช่าโรงงานและคลังสินค้าที่แข็งแกร่ง ซึ่งได้รับแรงหนุนจากการย้ายฐานการผลิตที่เกี่ยวเนื่องกับธีม China Plus One ส่งผลให้ธุรกิจให้เช่าของ FPT เช่น โรงแรมพื้นที่เชิงพาณิชย์และโรงงาน รวมถึงคลังสินค้าให้เช่า จะเติบโตอย่างต่อเนื่อง 

นอกจากนี้แผนการขายสินทรัพย์ที่กำหนดไว้ในช่วงครึ่งหลังของปี FY2567 คาดจะสามารถบรรลุผลสำเร็จได้ ซึ่งจะทำให้กำไรในครึ่งหล้งของ FY2567 เติบโตอย่างแข็งแกร่งจากครึ่งแรกของปี FY2567 ซึ่งคิดเป็นเพียง 27% ของประมาณการกำไรบี FY2567 ของบล.กสิกร ขณะที่ธุรกิจที่อยู่อาศัยที่เริ่มปรับตัวดีขึ้นจากมาตรการกระตุ้นอสังหาริมทรัพย์และโครงการใหม่ๆ จะเพิ่มแรงหนุนให้กับช่วงครึ่งหลังของปี FY2567 มากขึ้น

บล.กสิกร คงคำแนะนำ "ถือ" FPT แม้ว่าเราจะลดราคาเป้าหมายปี FY2567 ลงเป็น 15.70 บาท จาก16.00 บาท หลังปรับลดสมมติฐานกำไรปี FY2567-69 ลง 19% 10% และ 4% ซึ่งสะท้อนถึงGPM ของธุรกิจที่อยู่อาศัยที่อ่อนแอกว่าที่คาดการณ์ไว้ โดยที่ดิน IE จำนวนมากและสินทรัพย์เชิงพาณิชย์จำนวนหนึ่งเป็นปัจจัยขับเคลื่อนมูลค่าที่สำคัญสำหรับ FPT ขณะที่การฟื้นตัวของธุรกิจที่อยู่อาศัยจะมีบทบาทสำคัญที่ช่วยหนุนราคาหุ้น

รู้ทันเกม รู้ก่อนใคร ติดตาม "ทันหุ้น" ที่นี่

FACEBOOK คลิก https://www.facebook.com/Thunhoonofficial/

YOUTUBE คลิก https://www.youtube.com/channel/UCYizTVGMealUUalT6VdUdNA

Tiktok คลิก https://www.tiktok.com/@thunhoon_

LINE@ คลิก https://lin.ee/uFms4n5

TELEGRAM คลิก https://t.me/thunhoon_news

Twitter คลิก https://twitter.com/thunhoon1