#KCE #ทันหุ้น-บล.กรุงศรี ออกบทวิเคราะห์หุ้นบริษัท เคซีอี อีเลคโทรนิคส์ จำกัด (มหาชน) หรือ KCE โดยได้คาดว่ากำไรจะยังคงชะลอตัวไปจนถึงไตรมาส  2/68 เนื่องจากความต้องการที่อ่อนแอและโครงการลดต้นทุนจะใช้เวลาในการผลักดันอัตรากำไรขั้นต้น หรือ GPM ขณะที่กำไรไตรมาส 4/67 คาดว่ายังไม่น่าตื่นเต้น โดยฝ่ายวิจัยได้ปรับลดประมาณการกำไรปี 2568 ลง 7% เป็น 1.8 พันล้านบาทเติบโต 5% และปรับราคาเป้าหมายเป็น 27.50 บาท จากเดิมที่ 33.00 บาทโดยยังคงคำแนะนำเป็นซื้อ จากแนวโน้มการปรับตัวดีขึ้นของ GPM และกำไร 

ฝ่ายวิจัยกรุงศรี คาดว่ากำไรไตรมาส 4/67 อยู่ที่ 388 ล้านบาท ทรงตัวจากไตรมาสก่อน หรือ QoQ และลดลง 19% จากช่วงเดียวกันปีก่อน หรือ YoY เนื่องจากเป็นช่วงโลว์ซีซั่น และบริษัทได้หยุดโรงงานเป็นเวลา 10 วันเช่นเดียวกับในปี 2566 ขณะที่รายได้คาดว่าอยู่ที่ 3.6 พันล้านบาท ลดลง 13% YoY และลดลง 6% QoQ เนื่องจากความต้องการที่ปรับลดลง (การผลิตยานยนต์ทั่วโลกที่ชะลอตัว) และเงินบาทที่แข็งค่าขึ้น 

อย่างไรก็ตามคาดว่า GPM ในไตรมาส 4/67 ของกลุ่ม KCE ควรจะปรับตัวดีขึ้นเป็น 22.4% จาก 20.2% ในไตรมาส 3/67 เนื่องจากการควบคุมต้นทุน

ทั้งนี้ฝ่ายวิจัยกรุงศรี ได้ปรับประมาณการกำไรปี 2567-2568 ของ KCE ลง 5% และ 6% เป็น 1.7 พันล้านบาท เติบโต 9% และเป็น 1.8 พันล้านบาท เติบโต 5% อย่างไรก็ตามมี upside risk ต่อ GPM เนื่องจากบริษัทจะยังคงมุ่งเน้นการปรับปรุงต้นทุนในปีนี้ แม้ว่ารายได้คาดว่าจะลดลง 6% ในปี 2567 แต่ GPMควรจะปรับตัวดีขึ้น 170 bps 

กลยุทธ์การลงทุน คงคำแนะนำซื้อ หุ้น KCE แต่ได้ปรับลดราคาเป้าหมายลงเป็น 27.50 บาท มองว่ากลุ่มอุตสาหกรรมอิเล็กทรอนิกส์จะเผชิญกับอีกหนึ่งปีที่ท้าทาย เนื่องจากความต้องการที่ซบเซา รายได้คาดว่าจะเติบโตในอัตราต่ำหรือกลางหลักเดียว อย่างไรก็ตาม KCE ยังคงมีโอกาส upside จากการขยายตัวของ GPM โดยได้ปรับลดเป้าหมายพี/อี เพื่อสะท้อนถึงแนวโน้มที่ซบเซาของกลุ่มอุตสาหกรรม 

รู้ทันเกม รู้ก่อนใคร ติดตาม "ทันหุ้น" ที่นี่

FACEBOOK คลิก https://www.facebook.com/Thunhoonofficial/

YOUTUBE คลิก https://www.youtube.com/channel/UCYizTVGMealUUalT6VdUdNA

Tiktok คลิก https://www.tiktok.com/@thunhoon_

LINE@ คลิก https://lin.ee/uFms4n5

TELEGRAM คลิก https://t.me/thunhoon_news

Twitter คลิก https://twitter.com/thunhoon1