> SET > SVI

05 สิงหาคม 2020

SVI อยู่ในช่วงกลับตัวขึ้น เคาะเป้าใหม่ 3.80 บาท จากเดิม 1.45 บาท

ส่องหุ้น SVI ราคาสะท้อนมูลค่าพื้นฐานปี 64 ไปแล้ว


หุ้น SVI บวกกว่า 7% โบรกฯ คาดธุรกิจเติบโต- Valuation ถูก


ทันหุ้น-สู้โควิด-บริษัทหลักทรัพย์ กสิกรไทย จำกัด ระบุถึง คาดว่า SVI ว่าจะรายงานกำไรธุรกิจหลักที่แข็งแกร่งในไตรมาส 2/2563ที่ 98 ลบ. เทียบกับที่ตลาดคาดไว้ที่ 83 ลบ. เนื่องจากเราคาดว่ารายได้และอัตรากำไรขั้นต้น (GPM) จะฟื้นตัวขึ้นดี


จากไตรมาสที่ผ่านมา เราคาดว่ากำไรสุทธิจะอยู่ที่ 22 ลบ. ลดลง 86% YoY และ 90% QoQ จากผลขาดทุนจาก FX ที่ 76 ลบ. ผลจากเงินบาทที่แข็งค่าขึ้นต่อเนื่องตลอดทั้งไตรมาสจาก 32.8 บาท/ดอลลาร์สหรัฐฯ มาอยู่ที่ 30.9 บาท/ดอลลาร์ฯ เราคาดว่ากำไรธุรกิจหลักและสุทธิในช่วงครงึ่ แรกของปี2563 จะคดิ เป็นสัดส่วนที่ 41% และ 59% ของประมาณการรวมทั้งปีของเรา ตามลำดับ


ขณะที่คาดว่า SVI จะรายงานรายได้ไตรมาส 2/2563 ที่ 118 ล้านดอลลาร์ฯ ลดลง 8% YoY แต่เพิ่มขึ้น 15% QoQ และคาดว่ายอดขายในสกุลเงินบาทจะแข็งแกร่งกว่าเล็กน้อย โดยคาดว่าจะปรับลดลง 7% YoYแต่เพิ่มขึ้น 18% QoQ โดยปัจจัยหลักที่น่าจะมาช่วยหนุนการเติบโตของรายไดค้ าดจะมาจากยอดขายสินค้ากลุ่ม microelectronic ที่สูงขึ้น นอกจากนี้ เราคาดว่าอัตรากำไรขั้นต้น (GPM)จะอยู่ที่ 8% เพิ่มขึ้น 1.1 ppt YoY แต่ลดลง 1.0 ppt QoQ และจากเงินบาทที่แข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์ฯ เราจึงคาดว่า GPM จะลดลงเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนทที่เงินบาทอยู่ในช่วงอ่อนตัวลงทั้งไตรมาส


เราปรับเพิ่มประมาณการกำไรธุรกิจหลักปี2563/64 ขึ้น 150%/35% เพื่อสะท้อนการปรับเพิ่มประมาณการยอดขายและอัตรากำไรเนื่องจากอุตสาหกรรมอิเล็กทรอนิกส์ไม่ได้รัผลกระทบจากการแพร่ระบาดของไวรัสโควดิ-19เราปรับประมาณการ FX เพื่อให้สอดคล้องกับประมาณการของธนาคารกสิกรไทย เราคาดว่าปัจจัยหนุนยอดขายและรายได้ในปี 2564-65 จะมาจากยอดสั่งผลิตจากลูกค้าระบบสื่อสารและเครือข่าย, ระบบควบคุมของอุตสาหกรรม, อุปกรณ์ทางการแพทย์และกลุ่มยานยนต์


ปรับปีฐานราคาเป้าหมายไปจากสิ้น ปี2563 เป็นกลางปี 2564 และปรับเพิ่มการคำนวณมูลค่าขึ้น เป็น1SD เหนือระดับเฉลี่ยของ EV/EBITDA ล่วงหน้า 12 เดือนของ SVI ที่ 9 เท่า ซึ่งส่งผลให้ราคาเป้าหมายเพิ่มขึ้นเป็น 3.80 บาท จาก 1.45 บาท ราคาหุ้น SVI ขณะนี้มีผลตอบแทนรวมที่ 9% ต่อราคาเป้าหมายของเราและซื้อขายด้วย PER/PBV ปี 2563 ที่ 19.3 เท่า/2.2 เท่าตามลำดับ


อยากลงทุนสำเร็จ เป็นเพื่อนกับเรา พร้อมรับข่าวสารได้ทุกช่องทางที่
APP ทันหุ้น ANDROID คลิ๊ก
https://qrgo.page.link/US6SA
APP ทันหุ้น IOS คลิ๊ก
https://qrgo.page.link/QJKT7
[email protected] คลิ๊ก
https://lin.ee/uFms4n5
FACEBOOK คลิ๊ก
https://www.facebook.com/Thunhoonofficial/
YOUTUBE คลิ๊ก
https://www.youtube.com/channel/UCYizTVGMealUUalT6VdUdNA
TELEGRAM คลิ๊ก
https://t.me/thunhoon_news
Twitter คลิ๊ก
https://twitter.com/thunhoon1

จาก
ถึง
หุ้น
Select...
หัวข้อ
Select...

ข่าวที่เกี่ยวข้อง

อ่านต่อ

เว็บไซต์นี้มีการจัดเก็บคุกกี้เพื่อมอบประสบการณ์การใช้งานเว็บไซต์ของคุณให้ดียิ่งขึ้น การใช้งานเว็บไซต์นี้เป็นการยอมรับข้อกำหนดและยินยอมให้เราจัดเก็บคุ้กกี้ตามนโยบายความเป็นส่วนตัวของเรา  อ่านเพิ่มเติม

X