จากการคาดการณ์ที่ว่าสภาวะเศรษฐกิจจะฟื้นตัว คาดว่า KKP จะรายงานกำไรปี 2564 เติบโตที่ 10% YoY มาอยู่ที่ 5.87 พันล้านบาท หนุนโดยสินเชื่อเติบโต, ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยที่ขยายตัวและรายได้ค่าธรรมเนียมที่ฟื้นตัว YoY ทั้งนี้ KKP ซื้อขายกันโดยอ้างอิงจาก PBV ณ สิ้นปี 2563 ที่ 0.65 เท่า และ 0.61 เท่า ณ สิ้นปี 2564 (ต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 1 ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐาน) ยังคงคาดว่าอัตราผลตอบแทนเงินปันผลจะอยู่ที่ 8.4% ในปี 2563 และ 9.1% ในปี 2564 สูงที่สุดในกลุ่มธนาคารจึงปรับเพิ่มคำแนะนำเป็น “ซื้อ”

สินเชื่อ ณ สิ้นเดือน ก.ย. ปรับตัวเพิ่มขึ้น 3.0% QoQ และ 8.5% YTD หากแยกตามประเภทสินเชื่อ สินเชื่อรายย่อยเติบโต 5.9% QoQและสินเชื่อบรรษัทเพิ่มขึ้น 7.8% QoQ ในทางกลับกัน สินเชื่อ SME ปรับตัวลดลง 5.2%QoQ และสินเชื่อลูกค้ารายใหญ่ลดลง 2.9% QoQ ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยอยู่ 5.16% เพิ่มขึ้น 80 bps YoY เนื่องจากการจัดการต้นทุนการเงินที่ดี, การขยายตัวของธุรกิจสินเชื่อที่มีอัตราผลตอบแทนสูง และค่าธรรมเนียม FIDF ที่ลดลง