#บลดาโอ #ทันหุ้น - บล.ดาโอคาด SUN ปี 2024E เราประเมินกำไรสุทธิที่ 318 ล้านบาท (+30% YOY) จากรายได้ที่ขยายตัวในทุกธุรกิจ และ GPM ขยายตัว

กำไรสุทธิ 4Q23E ฟื้นตัว YOY เราประเมินกำไรสุทธิ 4023E ที่ 41 ล้านบาท (+12% YoY, -33% QOQ) กำไรขยายตัว YoY จาก 1) รายได้ขยายตัว YoY จากการวางแผนวัตถุดิบที่ดี โดยรายได้ทั้งในและต่างประเทศ เติบโตต่อเนื่อง, 2) GPM ขยายตัว จาก utilization rate โรงงานที่ดีขึ้น และการปรับขึ้นราคาสินค้า และ 3) FX gain ประมาณ 4 ล้านบาท ด้านกำไรที่ลดลง QoQ จาก low season

คงประมาณการกำไรสุทธิปี 2023E - 24E เราคงประมาณการกำไรสุทธิปี 2023E ที่ 280 ล้านบาท (+124% YOY) จาก 1) รายได้รวมขยายตัว + 18% YoY โดยรายได้ในประเทศขยายตัว +21% YOY จากการบริโภค ในประเทศที่ฟื้นตัวและออกสินค้าใหม่ และรายได้ต่างประเทศโตต่อเนื่อง +13% YOY จากการขยายฐานลูกค้าใหม่เพิ่มและการปรับราคาขึ้น, 2) GPM ขยายตัวจากต้นทุน packaging และพลังงานที่ปรับตัวลดลง และ 3)คาด FX Ioss ที่ -58 ล้านบาท สำหรับปี 2024E เราประเมินกำไรสุทธิที่ 318 ล้านบาท (+30% YOY) จากรายได้ที่ขยายตัวในทุกธุรกิจ และ GPM ขยายตัว

คงราคาเป้าหมายที่ 6.00 บาท อิง 2023E PER 14.0x  บล.ดาโอชอบ SUN จาก valuation ที่ไม่แพงโดยเทรดที่ 2023EPER 11.2x เทียบกับกำไรฟื้นตัวอย่างมีนัยสำคัญ 2022-24E EPS CAGR ที่ 61% และยังมี upside จากการขยายตลาดสู่ประเทศใหม่ๆ และ M&A

รู้ทันเกม รู้ก่อนใคร ติดตาม "ทันหุ้น" ที่นี่

FACEBOOK คลิก https://www.facebook.com/Thunhoonofficial/

YOUTUBE คลิก https://www.youtube.com/channel/UCYizTVGMealUUalT6VdUdNA

Tiktok คลิก https://www.tiktok.com/@thunhoon_

LINE@ คลิก https://lin.ee/uFms4n5

TELEGRAM คลิก https://t.me/thunhoon_news

Twitter คลิก https://twitter.com/thunhoon1