#บลดาโอ #ทันหุ้น - บล.ดาโอ ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" และราคาเป้าหมายที่ 9.00 บาท อิง 2024E PER 21x คาดกำไรสุทธิ 4Q23E ที่ 109 ล้านบาท

บล.ดาโอ ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" และราคาเป้าหมายที่ 9.00 บาท อิง 2024E PER 21x คาดกำไรสุทธิ 4Q23E ที่ 109 ล้านบาท (-69% YoY, +13% QoQ) และกำไรปกติ (ไม่รวม mark to market ในหุ้น KLINIQ ที่ 35 ล้านบาท) ที่ 74 ล้านบาท (+201% YoY, -21% Q0Q) ดีกว่าคาดเดิม โดยเติบโต YoY จากรายได้ขยายตัว 26% YoY จากผู้ป่วยทั่วไปเพิ่ม และการระบาดของโรคทางเดินหายใจในกลุ่มเด็ก ทำให้มีคนไข้ IPD ใน 4023E เพิ่มขึ้น YoY ทำให้ occ rate ใน 4023E อยู่ที่ 80% (4Q22 =78.6%, 3Q23 = 91%) และ GPM จะดีขึ้นทั้ง YoY อยู่ที่ 44.9% (4Q22 = 35.5%, 3Q23 = 46.6%)ในขณะที่ลดลง Q0Q จากปัจจัยฤดูกาล

ยังคงประมาณการกำไรปกติปี 2023E ที่ 279 ล้านบาท (+24% YoY) ทั้งนี้หาก 4Q23E ออกมาใกล้เคียงประมาณการใหม่ของเรา จะทำให้กำไรปกติปี 2023E มี upside +5% และคงประมาณการกำไรปกติปี 2024E ที่ 309 ล้านบาท (+11% YoY) โดยการเติบโตมาจากทุกธุรกิจ อย่างรพ.. IVF และ รพ.คูน (ดูแลและรักษาผู้สูงอาย ที่มีความต้องการในการเข้ารับบริการในรพ.เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง

ราคาหุ้น outperform SET +7%ในช่วง 1 เดือน มองว่ามีปัจจัยบวกจากงบกลุ่มรพ.ที่จะเติบโตดีต่อทั้งนี้ บล.ดาโอคงคำแนะนำ "ซื้อ" เรามองว่าผลดำเนินงานใน 2024E จะเติบโตต่อเนื่องแม้มีการเติบโตเล็กน้อย แต่กำไรโตดีกว่าช่วงก่อนโควิดราว +93% จาก 1) ความต้องการในการปรึกษาและรักษาเกี่ยวกับสุขภาพเพิ่มขึ้น โดยเฉพาะกลุ่มผู้สูงอายุ 2) รพ.จิตเวชที่เข้าไปร่วมทุนกับ Narai property คาดจะสร้างเสร็จในปี 2024E และ 3) การร่วมมือกับทาง WPH ที่จะสร้างรพ.คูน อ่าวนาง โดยคาดจะเสร็จในปี 2025E ทั้งนี้ปัจจุบัน EKH เทรดที่ 2024E PER = 16x (-1SD below 7-yr average PER)

รู้ทันเกม รู้ก่อนใคร ติดตาม "ทันหุ้น" ที่นี่

FACEBOOK คลิก https://www.facebook.com/Thunhoonofficial/

YOUTUBE คลิก https://www.youtube.com/channel/UCYizTVGMealUUalT6VdUdNA

Tiktok คลิก https://www.tiktok.com/@thunhoon_

LINE@ คลิก https://lin.ee/uFms4n5

TELEGRAM คลิก https://t.me/thunhoon_news

Twitter คลิก https://twitter.com/thunhoon1