KLINIQ รายงานกำไรสุทธิงวด 4Q66 ที่ 78 ลบ. +9.9%QoQ, +28.3%YoY ใกล้เคียงคาด : บริษัทมีรายได้จากการขายและบริการจำนวน 645 ลบ. +9.0%QoQ, +31.1%YoY ใกล้เคียงคาด จากการเติบโตของยอดขายสาขาเดิม(SSSG) +6.9%YoY ตามจำนวนผู้ใช้บริการที่เพิ่มขึ้น   และการเพิ่มบริการใหม่ๆ ประกอบกับมีการเปิดสาขาใหม่รวม 5 สาขาแบ่งเป็นแบรนด์   L.A.B.X จำนวน 3 สาขา แบรนด์ The   KLINIQUE จำนวน 1 สาขา และแบรนด์ใหม่ L’CLINIC   จำนวน 1 สาขา บริษัทมีอัตรากำไรขั้นต้น(%GPM) ที่ระดับ 53.0% ลดลง QoQ, YoY จาก 53.8% ใน 3Q66 และ 56.0% ใน 4Q65 เนื่องจากการเติบโตของรายได้ THE   KLINIQUE SURGERY CENTER และ L.A.B.X ที่เพิ่มขึ้น   ซึ่งมี % GPM ต่ำกว่าแบรนด์ THE KLINIQUE ส่งผลให้บริษัทมีกำไรสุทธิงวด 4Q66 เท่ากับ 78   ลบ. +9.9%QoQ, +28.3%YoY ใกล้เคียงคาด คิดเป็นอัตรากำไรสุทธิที่   11.9% ลดลงเล็กน้อย QoQ, YoY  จาก 12.0% ใน 3Q66 และ 12.3% ใน 4Q65 ส่งผลให้ปี 66 บริษัทมีรายได้จากการขายและบริการ  2,285 ลบ. +39.4%YoY มีกำไรสุทธิเท่ากับ 289   ลบ. +40.5%YoY เป็นไปตามคาด

บล.โกลเบล็ก คาดรายได้งวด 1Q67F เติบโต QoQ, YoY รายได้จากการขาย และบริการจะเติบโตจากยอดขายของสาขาเดิม   และจากการเปิดสาขาใหม่ สำหรับศูนย์ศัลยกรรมยังมีการเติบโตต่อเนื่อง โดยบริษัทมีแผนเปิดสาขาในงวด   1Q67 จำนวน 10 สาขา ช่วง 2M67   เปิดไปแล้ว 8 สาขาแบ่งเป็นแบรนด์ The   KLINIQUE  จำนวน 5 สาขา แบรนด์ L.A.B.X 3 สาขา

คงคาดการณ์รายได้จำนวน 3,046 ลบ. เติบโต 33%YoY   (สอดคล้องกับที่บริษัทตั้งเป้ารายได้ที่ 3 พันลบ.) ขณะที่ในปี 2021-2030 คาดอุตสาหกรรมเติบโตเฉลี่ย(CAGR) 10% ต่อปี (Source: GRAND VIEW RESEARCH) เติบโตมากกว่าอุตสาหกรรม มาจากการเติบโตของยอดขายสาขาเดิมที่มีจำนวน  55 สาขา   และการเติบโตจากการเปิดสาขาใหม่จำนวน 20 สาขา (เดิมตั้งเป้าเปิด 15 สาขา)  แบ่งเป็นแบรนด์ THE KLINIQUE 10 สาขา และ L.A.B.X   10 สาขา ประกอบกับการเติบโตของรายได้ศูนย์ศัลยกรรม ที่มีความโดดเด่นเรื่องการทำหน้าอก   และการทำจมูก รวมถึงการให้บริการศัลยกรรมใหม่ๆเพิ่มเติม เช่น ยุบโหนก ตัดกราม (Bone   Surgery) ดึงหน้า ปลูกผม และเมื่อปลายปี 66 บริษัทได้เปิดแบรนด์ใหม่   ชื่อ L’CLINIC เป็น segment รองลงมาจากแบรนด์   L.A.B.X เนื่องจากบริษัทเล็งเห็นว่าตลาดมีการเติบโต

บล. โกลเบล็ก คงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเหมาะสมปี 67 เท่ากับ 46.50 บาท ฝ่ายวิจัยมีมุมมองบวกต่อผลการดำเนินงานในอนาคตของบริษัท เนื่องจากธุรกิจของบริษัท อยู่ในอุตสาหกรรมที่เติบโต ประเมินราคาเหมาะสมด้วยวิธี PEG Ratio ที่ 1 เท่า เพื่อสะท้อนถึงการเติบโตของผลประกอบการ โดยคาดว่ากำไรปี 67 จะเติบโต 27% YoY และคาดการณ์กำไรต่อหุ้นปี 67 เท่ากับ 1.66 บาทต่อหุ้น ทำให้ได้ราคาเหมาะสมปี 67 เท่ากับ 46.50 บาท ราคาเหมาะสมมีอัพไซต์จากราคาปัจจุบันราว 17% ขณะที่คาดการณ์อัตราผลตอบแทนเงินปันผล (Dividend Yield) ในอนาคตราว 3.3% ต่อปี จึงคงคำแนะนำ “ซื้อ”

รู้ทันเกม รู้ก่อนใคร ติดตาม "ทันหุ้น" ที่นี่

FACEBOOK คลิก https://www.facebook.com/Thunhoonofficial/

YOUTUBE คลิก https://www.youtube.com/channel/UCYizTVGMealUUalT6VdUdNA

Tiktok คลิก https://www.tiktok.com/@thunhoon_

LINE@ คลิก https://lin.ee/uFms4n5

TELEGRAM คลิก https://t.me/thunhoon_news

Twitter คลิก https://twitter.com/thunhoon1